Pronóstico del precio del oro en el 2020, tendencias y predicciones en 5 años.


La mayoría de los pronósticos de precios no valen más que un paraguas en un huracán. Hay tantos factores, tantas variables que cambian constantemente, que incluso la suposición más educada generalmente pierde la validez.

Además, algunos pronosticadores basan sus predicciones en un tema. "Las tasas de interés subirán y el oro caerá". Eso ni siquiera es una declaración precisa, y mucho menos una predicción sensata (es la tasa real que afecta los precios del oro, la tasa menos la inflación).

Por lo tanto, mi pronóstico sobre el precio del oro para 2020 analizará los factores principales que afectan el mercado del oro para determinar si es probable que cada uno empuje el precio más alto o más bajo este año. Concluiré con los precios probables que veo basados en esos factores, así como algunas proyecciones a largo plazo.

Estos son los factores principales que creo que afectarán el precio del oro este año:

  • El dólar de EE.UU.
  • Demanda de inversión
  • Compra del banco central
  • Volúmenes comerciales en el COMEX
  • Indicadores técnicos
  • Nuevo suministro minero
  • Próximos factores económicos y monetarios

Esto será divertido, ¡así que vamos!

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense (DXY) finalizó 2019 con su movimiento anual más pequeño de la historia, hasta un 0.24%. Mientras tanto, el oro subió 18.8% el año pasado.

El oro y el dólar estadounidense están inversamente correlacionados aproximadamente dos tercios del tiempo (cuando uno sube, el otro tiende a caer, y viceversa). Si bien los inversores globales tienden a moverse hacia el dólar estadounidense durante los períodos de incertidumbre, ese movimiento fue silenciado el año pasado a pesar de, por ejemplo, la guerra comercial con China. En cambio, se trasladaron al oro.

Si el dólar cae o está plano este año, entonces el precio del oro ...

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Demanda de inversión para oro físico

La demanda de metal físico ha sido suave en los EE. UU. Durante un par de años. Pero la demanda general de inversión para el oro ha aumentado.

Las participaciones en ETF respaldados por oro han estado en una tendencia alcista de cuatro años, como lo muestra el siguiente gráfico. Preste atención al aumento al final de 2019.

graph gold up

Es probable que el interés en el oro por parte de los inversores continúe siendo alto este año, porque las razones por las que compraron oro, para protegerse contra los mercados sobrevalorados y asegurarse contra la posibilidad de una recesión o crisis, aún no se han materializado.

Es probable que la demanda continua de ETF empuje el precio del oro ...

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Compra del Banco Central

Los bancos centrales de todo el mundo mantienen el oro como un activo de reserva. Si creen que necesitan más, compran más.

Bueno, mira lo que han hecho desde 2007.

graph gold reserves

Los bancos centrales mundiales han estado comprando oro a un ritmo acelerado durante los últimos 10 años, y compraron aún más el año pasado. Esta es una fuerte tendencia alcista.

El Consejo Mundial del Oro informa que, si bien el ritmo de compra puede disminuir, espera que la compra continúe. Y su acumulación continua es una fuente importante de apoyo para el precio del oro.

Compra continua del banco central = un precio del oro que probablemente ...

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Volúmenes comerciales COMEX

Mientras tanto, los volúmenes de comercio de oro en el COMEX nunca han sido tan altos.

trading graph

Los operadores del mercado de futuros más grande del mundo están comprando más contratos de oro que nunca, un indicador firmemente alcista. Y cuando compra más de lo que vende, el precio aumenta más.

No hay indicios de que la actividad intensificada en el COMEX se detendrá, y si es así, el precio del oro ...

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Perspectiva de análisis técnico

El análisis técnico no siempre es confiable, pero el comerciante profesional Dominick Graziano ha acumulado una cuenta de corrección de siete cifras únicamente a partir del comercio técnico. Ciertamente no es el único que observó la ruptura del oro desde un rango de negociación en los últimos 6 años.

technical graph

Muchos indicadores técnicos le dicen a Dominick que sea optimista sobre el precio del oro.

De hecho, dice: “En el panorama general, vendrán precios de oro mucho más altos. No estoy seguro de que alguna vez volveremos a ver $ 1,500, pero estoy seguro de que nunca volverá a ver $ 1,400. ¡Si eso pasa, compraré con las 2 manos!

Las perspectivas técnicas para 2020 dicen que el precio del oro probablemente ...

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Nuevo suministro de las minas

La mayoría de los analistas de oro reconocen que el nuevo suministro de los productores de oro disminuirá. Lo preocupante sobre el próximo déficit de suministro de oro es que no requiere una fuerza externa para que esto suceda. Está bloqueado. Además, los productores no pueden aumentar fácil o rápidamente la producción minera incluso si los precios del oro suben, como verán. Esto es algo de lo que sé un poco, después de haber trabajado en la industria como analista de minas durante varios años.

El grupo industrial MinEx Consulting comunico las siguientes estadísticas:

  • En 2012, la industria del oro gastó $ 11.8 mil millones en exploración. En 2019 solo se gastaron $ 4.4 mil millones. Obviamente, si gastas menos buscando oro, encontrarás menos oro.
  • En el año 2000 hubo 42 descubrimientos importantes de oro (depósitos de un millón de onzas o más). En 2019 eran sólo tres.
  • En 1985, el grado promedio de oro extraído en todo el mundo era de 5,17 gramos por tonelada de mineral. En 2017 fue solo 1,64 gramos / tonelada. Esto implica que el oro "fácil" ya se ha encontrado.
  • El costo promedio para descubrir un nuevo depósito de oro hace 30 años fue de $ 53 millones; ahora es de $ 149 millones, casi el doble del aumento de la inflación.
  • Se creó un valor estimado de $ 30.9 mil millones a partir de la exploración de oro entre 2009 y 2018, ¡pero la industria gastó $ 67.5 mil millones para encontrar ese valor!

Como MinEx concluye, "... la industria está luchando por reemplazar las onzas extraídas. Esto tiene profundas implicaciones en el precio futuro del oro ".

Si la demanda aumenta y la nueva oferta cae, el precio del oro responderá a esta ecuación básica de oferta / demanda y ...

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Factores económicos y monetarios que vendrán

Todas las razones anteriores son buenas y buenas, pero una de las razones principales por las que estamos en un sobre precio de oro y plata en este momento de la historia es debido a los numerosos riesgos elevados que están presentes, éstos apuntan a un período que tarde o temprano impulsará el oro más alto.

Con este panorama general para el oro los inversores deberían comprar lingotes físicos en este momento, por qué el precio terminará mucho más alto de lo que esta ahora.

Un par de ejemplos de estos catalizadores sería el estallido de burbujas de activos o una caída del mercado de valores. No sabemos si esas cosas ocurrirán este año, pero lo que es bueno saber es que el oro ha aumentado históricamente durante las caídas de los mercados bursátiles , así como durante las recesiones . Es una de las mejores coberturas que puede mantener cuando las acciones ingresan a un mercado bajista o la economía entra en desaceleración.

Si el mercado de valores retrocede o se inicia una recesión, es probable que el precio del oro ...

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¿Qué podría empujar al oro hacia abajo?

Lo principal que podría pesar sobre el oro sería que el mercado de valores continuara en alza y que no aumentara la inflación.

Si esas cosas suceden y los otros catalizadores están sometidos, es probable que el oro:

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Mi predicción del precio del oro 2020

Puede ver que, en mi opinión, se espera que la mayoría de los factores que afectan el oro aumenten el precio este año.

Súmelo todo y mi perspectiva del precio del oro para 2020 es:

  • Mínimo alto: $ 1,700
  • Alto Potencial Con ninguna crisis: $ 1.800
  • Potencial alto con crisis mayor: $ 2,000 (nuevo máximo histórico)
  • Probabilidad de que el mínimo de $ 1,050 (12-17-15) para este ciclo esté en: 90%
  • Probabilidad de que el oro sea mayor en 2021: 95%
  • Posible máximo en 5 años: $ 3,000 a $ 8,000

El mensaje más importante de este análisis es que incluso si el oro sube solo modestamente este año, o incluso se hunde, rara vez ha sido más importante tenerlo. Eso significa que se debe comprar aprovechando caídas en el precio, especialmente para cualquiera que no tenga una cantidad significativa.